拟建立切实可行的信用政策

摘要

　　应收账款是各种企业拥有的一项很常见且非常重要的资产，应收账款的安全与否直接影响着企业的可用资源、损益情况、现金流量。而从我国目前现状看，很多应收账款都不是企业特别是中小企业主动采取信用政策的结果，因三角债问题而上法庭甚至导致企业破产的现象屡见不鲜。因此，建立主动的有效的信用政策，加强资金周转，减少三角债，理当成为企业理财的重中之重。

　　

　　引言

　　我们所处的时代是一个信用发达的时代，也是一个信用容易破产的时代。经营者们懂得灵活运用信用以取代货币交易，这便刺激了社会生产、销售和消费的大发展，在极短的时间内，提高了整个社会的经济发展水平，加速了经济繁荣。对每个经营者而言，凭借信用来降低生产和进货成本，创造了另人惊羡的业绩，信用对企业而言，有时简直成为利润的同义词。

　　然而，信用的发展也不可避免地带来了三角债，债务危机等问题，呆帐随时可能侵蚀老本的时代也悄然来临。

　　面对如此的现实环境，既要确保企业的经营成果，又要避免蒙受坏账损失，更要加强资金周转，就成为每个企业不容逃避的重要课题。

　　信用政策是企业财务政策的一个重要组成部分，它包括：信用标准、信用期间、现金折扣政策和收账政策。以下分别从这几个方面详细的讨论。

　　

　　I 确定信用标准

　　一 信用标准的概念

　　信用标准是企业对客户提供商业信用而提出的最低要求。如果客户达不到这一要求，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。这一标准的制定应以坏账损失率作为判别标准。

　　企业应建立自己的信用标准，即一段时期内可以承担的最低坏账损失率，与此同时，还应通过调查、分析历史记录等方式评价客户的信用品质，预测客户的预期坏账损失率，并据此规范赊销活动。

　　二 确定预期损失坏账率

　　企业在预测某一客户的预期坏账损失率时，应先评估它赖帐的可能性。理论上说，影响客户的信用品质、预期坏账损失因素包括五个方面，即：品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）和条件（Conditions）。

　　考虑到成本效率原理及建立模型的可操作性，企业可通过下列途径研究客户的预期坏账损失率：

　　⒈建立客户资料卡。客户资料卡内应登记的内容除客户的基本资料如姓名、电话、住址、交易联系人及订购日期品名、数量、单价、总金额等资料外，还应着重记录以下资料：

　　①付款态度。可将付款态度归纳为爽快、刁难或普通。

　　②付款时间。将客户的付款时间与信用期进行对比，取相对时间。

　　③付款金额。取付款金额与应付金额的相对值。

　　④抵押意愿。记录客户在赊购时是否愿意接受抵押等。

　　⒉调查客户与信用有关的资料。

　　①财务状况。如流动比率和流动资产净值。

　　②资本实力。选取净资产。

　　③备注。记明货款无法收回的原因、解决困难的方法、要求其他部门配合的事项、以及下次约定收款的日期、时间、面晤人员、协商内容等。

　　⒊建立指标评价体系。

　　早在20世纪初，亚历山大·沃尔在他的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中就提出了信用能力指标的概念，本文所指的指标与之有相似之处。其主要方法时将客户资料卡所反映的每项具体内容，按照它们各自对客户信用的影响不同，规定为不同的分数，而各项指标分数的总和为100分。比如A公司根据其对信用的理解及其对客户信用要求编制的客户信用评价表见表-2。

　　⒋建立客户分数、信用期与预期坏账损失率的关系。

　　在建立了指标评价体系后，还应建立一种客户分数与预期坏账损失率的关系模型。当然，客户的预期坏账损失率不仅与客户本身的信用因素有关，同时还应与企业提供给客户的信用期有关，考虑到这一点，在建立模型时，本文将信用期(TC)作为一种参数。具体模型如下：

　　K=(N/M)(5-n)/2

　　K－预期坏账损失率，M－客户总分,n－企业要求的信用期，N－临时参数。

　　Ａ公司根据自己公司的实际情况，设定临时参数N为20，其客户分数、信用期和预期坏账损失率的关系图见表－2。

　　II 信用条件决策

　　一 信用条件

　　信用条件是企业在销售（赊销）货物时要求客户支付货款的条件，主要包括信用期间和现金折扣。

　　⒈信用期间

　　信用期间,简称信用期，是企业对客户提供商业信用而提出的最长付款时间。信用期间过短，不足以吸引客户，在竞争中会使销售额下降；信用期间过长，对销售额固然有利，但如果盲目放宽信用期，可能影响资金周转，使得相应的费用增加，甚至造成利润的减少。

　　⒉现金折扣

　　现金折扣是企业对客户早付款时的一种优惠。建立现金折扣政策的主要目的是为了吸引客户为享受优惠而提前付款，缩短平均收现期。现金折扣同样会对企业的收益和费用同时产生影响。如果制定方法不当，也会使企业得不偿失。

　　二 信用条件决策

　　 ⒈信用期间决策

　　 信用期间决策，就是分析改变现行信用期间对收入和成本的影响。从而寻求更加有利的信用期方案。现仍以A公司为例，假设A公司拟改变对客户X的信用期间，根据对X的信用评价（见表－2）其信用分数为50分，而A公司可供选择的信用期有三种，其具体决策过程见表－3。

　　从表－3可以看出：选择方案1会使A企业的月利润增加1907元，选择方案2则使其利润减少284元，而选择方案3，则使利润减少6643元。故，方案1为A公司当前的理想选择，即将信用期间缩短为30天。

　　 ⒉现金折扣政策

　　现金折扣政策应与信用期间决策是相联系的。因为折扣期只能比信用期短，即客户只能在既定的信用期内提前付款才能享受折扣，否则，给客户提供商业信用就会负担额外的风险，信用期间决策也会失去了意义。制定现金折扣政策，就是要求出针对客户具体的提前付款时间，最多能给予多少折扣优惠。

　　现仍以A公司为例，假设A公司最后制定的现金折扣政策为（a/10，b/20，N/30） （a、b为自然数），则根据筹资成本小于或等于投资报酬，有以下关系式：

　　(a/100)/(1-a/100)o30/(30-10)≤4%

　　(b/100)/(1-b/100)o30/(30-20)≤4%

　　解以上关系式得

　　a≤3.64

　　b≤1.54

　　故，最后A公司的现金折扣政策应为（3/20，1/10，N/30）。

　　III 制定收账政策

　　信用条件决策是销售活动的事前设计和事中控制，而收账政策是指当客户未按事先约定在信用期内付款时企业所采取的事后补救方法。收账政策会影响利润。当企业采取积极的收账政策时，会减少应收账款 及坏账损失，但有可能增加收账成本；反之，如果采取消极的收账政策，会增加应收账款占用额和坏账损失。因此，企业在选取收账政策时，应视逾期时间长短、欠缴金额大小、不同的客户、不同的产品参考信用条件灵活运用。对于逾期时间较短的客户，可通过信函、电话等方式催收；对于情形较严重者，可派人面谈，必要时还可提请有关部门仲裁或提请诉讼等。

　　表－1 A公司客户信用评价表（满分100分）　（略）

　　表－2 A公司客户分数，信用期和预期坏账损失率的关系图（略）

　　表－3 A公司信用期间决策（略）

　　　　

参考文献

⒈王兰丽.财务主管手册.北京：中国商业出版社，2000.7

⒉财政部注册会计师考试委员会办公室.财务成本管理.北京：东北财经大学出版社，2000.3

REFERRENCE

⒈Lanli Wang.Handbook of CFO.Beijing：China trade Press,2000.7

⒉The Office of the Ministry of Finance CPA Examination Committee.The Management of Finance and Cost. Beijing:North and East Finance University Press,2000.3

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